在过去的十年里,世界各地的金融监管机构已经意识到越来越多的气候变化带来了金融体系的风险。必威官网是真的吗首先,金融当局看来,气候变化是独家关注环境问题和外国ministries-an外交和能源政策,几乎没必威官网是真的吗有相关的金融市场。即使是最前瞻性可以看到气候变化不会接触到金融,但风险出现在不远的未来,或过于抽象的处理实际必威官网是真的吗上。

然后,国家开始采用碳减排政策和价格。一些金融当局开始注意到企业和整个经济领域的风险——如果他们证明太慢适应net-zero-carbon过渡经济——可能会发现其资产和估值价值暴跌,扰乱金融市场。然后,随着飓风、干旱、洪水、热浪和野火摧毁了生计,财产和供应链在加速之时,认为气候变化是一个遥远的未来崩溃的风险。必威官网是真的吗金融监管者开始考虑这些极端事件对资产价值随着时间的推移,因此稳定的金融体系。

因此,一些监管部门开始采取行动。中央银行形成一组在这个问题上推进对话。英国和荷兰监管机构开始试验方法来测试如果银行和保险公司准备的气候剧变。必威官网是真的吗欧洲当局开始促使企业披露更多的与气候相关的风险。必威官网是真的吗

美国,然而,在这些努力都很滞后,尽管拥有世界上最大的金融市场。出版的主要报告本周由一群召集了美国金融监管机构,是时候改变了。

广泛的联盟和关键时机

的商品期货交易委员会(CFTC)是美国联邦机构监管金融市场。商品期货交易委员会关注的复杂金融产品的市场被称为衍生品。在1990年代后期,商品期货交易委员会主席布鲁克斯曾警告不受监管的金融衍生品的风险,一个警告,证明有先见之明,当这些产品引发了2008年的金融危机。

去年,由专员Rostin Behnam,商品期货交易委员会召集了一群组织”的识别和检查气候变化相关的金融和市场风险。必威官网是真的吗“虽然该集团不会使政策,建议应该证明有影响力。

两件事值得注意的是这份报告,由一群34个机构,包括世界资源研究所。必威官网手机版首先,它包含了多种多样的视角,结合的观点主要银行,资产所有者和经理人,学者、环保非政府组织、风险管理和农业公司,两个主要的石油和天然气的球员。共识如此悬殊的人必定是困难的,但事实上,该集团一致投票通过该报告并参考相关商品期货交易委员会官员表明政治承担这一挑战的时机已经成熟。

第二,这份报告并不降落在真空中。它遵循两个主要来自美国立法者的报道众议院和美国参议院要求类似的行动。它遵循的工作美国联邦储备理事会(美联储,fed)萎靡不振的金融系统风险,以及在气候相关提案必威官网是真的吗压力测试和信息披露。这正值COVID-19经济危机必然会削弱金融体系的弹性冲击,加剧的紧迫性解决气候风险的挑战。必威官网是真的吗

主要建议

商品期货交易委员会小组委员会的报告包含了许多建议,但几个值得强调:

  • 碳价格。呼吁对碳排放价格现在是司空见惯的,但该报告清楚地表明(1)价格应该高到足以满足巴黎协议温度目标和(2)应该是公平的,这意味着经济负担不能落在中度收入群体。事实上,如此悬殊的接受了这个建议是值得注意的。
  • 对气候风险的监管。必威官网是真的吗在2008年金融危机之后,国会成立了金融稳定监督委员会(FSOC),这是由美国财政部长主持。新兴风险委员会负责监控金融体系,可以推荐更严格的监管机构当它认为它明智的。CFTC集团呼吁FSOC将气候集成到其监督功能和向国会报告。必威官网是真的吗重要的是,它不仅仅是监督的“系统性”风险影响最大、最相互关联的公司。报告还呼吁更加关注sub-systemic风险:面临的气候风险较小的金融机构,服务于特定的地区,包括社区和农业银行。必威官网是真的吗
  • 必威官网是真的吗气候压力测试。压力测试模拟不同大小的冲击对资产负债表的影响,帮助监管机构、银行和保险公司更好地理解和管理金融风险。CFTC集团呼吁引入气候风险压力测试。必威官网是真的吗已经在其他国家发生,测试将由监管机构使用一组常见的场景。金融机构本身也会将运行自己的气候压力测试。必威官网是真的吗
  • 披露。根据现行法律,公司的股票在股票市场上市必须披露重大风险,也就是说,那些合理可能影响公司的财务状况。关键的问题是在什么条件下做的气候风险——它们的复杂性和不确定的时间范围,满足物质性的阈值。必威官网是真的吗这份报告不提供答案,但它建议监管部门更新十年之久的信息披露指引使它更清晰。他们还呼吁强制上市公司披露的范围1、2,最终,范围3排放,在某种程度上他们是材料。
  • 央行购买资产。支持金融市场压力时,美国联邦储备理事会(美联储,fed)可以购买(和目前购买数千亿美元的金融工具,如抵押贷款支持证券和联邦政府债务。最近,美联储也开始购买其他类型的证券,包括公司债。商品期货交易委员会报告建议气候风险被纳入这些资产购买计划。必威官网是真的吗类似的要求是关于欧洲中央银行购买在欧洲。
  • 促进可持续融资。商品期货交易委员会报告正确地观察到金融行业和监管机构不能仍采取了守势,避免气候风险。必威官网是真的吗他们还必须成为解决方案的一部分。该报告列出了很多的例子在这方面可以做些什么。特别是,监管机构应该支持标准的发展,使投资者能够区分真正的“绿色”或“可持续的”金融产品从那些只是夸大或歪曲这些品质。此外,报告呼吁降低贸易壁垒,公司想提供环境、社会和治理(环境、社会和治理)友好的投资他们的工人退休计划的选择,测量数十亿美元转向可持续发展和气候智能型没有为退休而牺牲经济回报的投资。必威官网亚洲体育必威官网是真的吗
  • 美国的领导作用。世界上最大的金融体系,美国不能坐这一个。相反,它应该加入国际对话和成为主要国际组织正式成员工作在这个问题上,如网络的中央银行和监管者绿化金融系统。它还应该确保G7和20国集团(G20)保持气候风险的思想和他们的会议议程。必威官网是真的吗

我们希望商品期货交易委员会小组的报告将赶上美国决策者的注意力和想象力,充分理解,前进的道路将是非常困难的。必威官网是真的吗气候风险不是一个风险,但包的复杂相互作用的风险,在我们的金融系统与现有的漏洞。此外,这些风险是在一个加速走向我们。然而,报告的结论是,美国监管机构已经有大部分的权力他们需要根据现有立法着手解决这些挑战。现在所需要的是政治意愿。